Рентабельность: как понять, эффективен ли бизнес

Рентабельность показывает, насколько грамотно бизнес распоряжается своими ресурсами. Показатель нужен, чтобы спрогнозировать прибыль, сравнить компанию с конкурентами или предсказать доходность инвестиций. Ещё его оценивают при продаже компании: бизнес с высокой рентабельностью будет стоить дороже.

Рассказываем, как рассчитать и повысить рентабельность.

Что такое рентабельность

Рентабельность — показатель эффективности бизнеса, который определяется как отношение прибыли к расходам. Проще говоря, она отражает то, насколько рационально используются ресурсы компании: сырьё, кадры, деньги и другие активы. При подсчёте сравнивают то, что вложили на входе в дело, с тем, что получается на выходе. Этот коэффициент можно рассчитывать по-разному. Например, посмотреть рентабельность отдельного актива или всей компании сразу.

Важно не путать рентабельность и прибыльность: первая отражает эффективность использования ресурсов и измеряется в процентах, а вторая — это показатель доходности бизнеса, который определяется как отношение прибыли к выручке и измеряется в деньгах.

Например, если компания заработала 500 000 рублей и потратила на это 400 000 рублей, её рентабельность составляет 25%, а прибыль — 100 000 рублей.

Как рассчитать рентабельность

Общая рентабельность компании помогает оценить эффективность её работы в целом. Она показывает, сколько прибыли приносит каждый рубль, вложенный в бизнес. Формула расчёта выглядит так:

В этой формуле чистая прибыль — деньги, которые остаются после обязательных выплат. Себестоимость — сумма издержек на производство и реализацию товаров и услуг.

Допустим, предприниматель вложил 10 млн рублей в открытие кофейни. В эту сумму входит аренда помещения, ремонт, закупка продуктов и расходных материалов, зарплата бариста. Чистая прибыль за год получилась 3 млн рублей — это разница между доходами и расходами. Рентабельность магазина составит: 3 млн / 10 млн × 100% = 30%.

Для более глубокого анализа смотрят на рентабельность каждого из ресурсов компании отдельно. Её рассчитывают как отношение чистой прибыли к определённой величине. Например:

• к активам считают рентабельность активов (ROA);
• к собственному капиталу — рентабельность собственного капитала (ROE);
• к вложенным деньгам — рентабельность инвестиций (ROI);
• к выручке — рентабельность продаж (ROS);
• к основным средствам — рентабельность основных средств (ROFA).

Проще говоря, показатель рентабельности — это прибыль, которую делят на тот показатель, рентабельность которого хотят узнать.

Рентабельность активов (ROA). Активы — это всё то, что компания использует, чтобы получить прибыль. Например, деньги, оборудование, инвестиции, недвижимость. Показатель помогает понять, сколько прибыли приходится на один рубль активов. Так можно понять, что приносит больше денег — складское помещение или филиал магазина.

Рентабельность собственного капитала (ROE). Показывает, сколько приносят вложенные собственником в бизнес деньги. Например, свободные деньги человек может положить в банк под 5% годовых, а может запустить бизнес, рассчитывая на большую доходность. ROE — это то, какой процент «годовых» получит собственник от компании.

Рентабельность инвестиций (ROI). Работает так же, как ROE, но для инвестора, показывая доходность его вложений. Так можно понять, выгодно ли финансировать бизнес.

Рентабельность продаж (ROS). Показывает долю чистой прибыли в общей выручке бизнеса. По-другому рентабельность продаж называют нормой прибыли. Иногда вместо чистой прибыли может использоваться валовая или маржинальная прибыль, а ещё прибыль до уплаты налогов и процентов по кредитам. С этим показателем можно спрогнозировать, сколько получится заработать в перспективе.

Рентабельность основных средств (ROFA). Основные производственные средства — это активы, которые не расходуются, а только изнашиваются. Например, здания, оборудование, цеха, автомобили. ROFA показывает доходность от использования основных средств, которые участвуют в производстве продукта или услуги, и помогает контролировать их износ, вовремя модернизировать их или продавать.

Как повысить рентабельность

Чем выше рентабельность, тем больше прибыль, конкурентоспособность и финансовая устойчивость бизнеса. Чтобы поднять этот показатель, нужно либо увеличить прибыль, либо уменьшить стоимость основных средств, объём инвестиций или капитал.

Например, чтобы прибыль росла, можно:

• расширить ассортимент — добавить новую коллекцию, чтобы заинтересовать покупателей, выпускать сопутствующие товары;
• улучшить качество продукции — изменить технологию производства;
• изменить маркетинговую стратегию — запустить рекламу на новых площадках, привлечь амбассадоров;
• добавить сопутствующие услуги — сборку или доставку;
• устраивать акции — скидки, подарки за покупки.

А чтобы снизить себестоимость, можно:

• оптимизировать расходы на производство — например, автоматизировать часть процессов;
• улучшить основные производственные средства или отказаться от совсем устаревших единиц;
• внедрять энергосберегающие технологии.

Конкретной нормы рентабельности для бизнеса нет. Существует порог — это минимальная выручка, при которой компания полностью покрывает свои расходы. Ещё это называют точкой безубыточности. Всё, что бизнес зарабатывает дальше, будет прибылью.